A nível económico, sendo Caia, São Pedro e Alcáçova uma freguesia citadina, a indústria, o comércio e os serviços ocupam grande parte da população local, no entanto persiste ainda a agricultura, essencialmente como atividade de subsistência. O artesanato é representado pela manufatura de olaria, carpintaria e bordados.

Esta freguesia pertence ao centro urbano de Elvas, sendo limitada pelo Rio Caia, Espanha e por S. Vicente, Barbacena e Campo Maior. O seu orago é S. Pedro e na freguesia realizam-se as Festas dos Hortelãos em honra do Sr. Jesus da Boa- Fé.
A atual freguesia resultou da anexação de Caia que tinha por orago Nossa Senhora da Encarnação, de S. Pedro da cidade de Elvas e de Alcáçova.